??? 乳制品行業(yè)雖然迄今風波不斷，但龍頭公司業(yè)績卻不俗。WIND統(tǒng)計顯示，在A股上市的5家乳業(yè)公司中有4家已經(jīng)披露2010年度業(yè)績預告，凈利潤均實現(xiàn)同比增長。在三聚氰胺余波未消、皮革制奶等傳聞又甚囂塵上的背景形勢下，不少業(yè)內專家認為，乳業(yè)牌照重新發(fā)放和行業(yè)整頓有望重塑國產(chǎn)品牌，乳制品龍頭公司將會在行業(yè)整合中取勝。

??? 中信證券食品飲料行業(yè)首席分析師黃巍表示："皮革奶相關事件對奶粉行業(yè)短期利空，但對伊利股份等行業(yè)龍頭長期利好，因為它將加快行業(yè)整合進程。"公開資料顯示，光明乳業(yè)、皇氏乳業(yè)預計2010年度凈利潤比上年同期分別增長50%以上、30%~50%.三元股份預計2010年度實現(xiàn)盈利，黑牛食品則預計2010年度凈利潤比上年同期增長20%~50%.此外，港股公司雅士利國際2010年全年銷售額約30億元，凈利潤同比2009年增長28%,約為5.1億元。

??? 2010年底，三部委聯(lián)合下發(fā)的《關于在乳品行業(yè)開展項目（企業(yè)審核清理工作的通知》，要求乳品企業(yè)重新申請生產(chǎn)許可證，未重新獲得生產(chǎn)許可證的企業(yè)，將被要求停止生產(chǎn)乳制品及嬰幼兒配方乳粉等產(chǎn)品。有乳業(yè)專家表示，此次新的認證提高了有關企業(yè)增加設備、能源硬件指標和專業(yè)人員配備等軟件指標，將淘汰一大批不規(guī)范的奶粉生產(chǎn)企業(yè)，從而引發(fā)新一輪的行業(yè)整合，全國各地對規(guī)模小、生產(chǎn)條件差的乳制品企業(yè)進行整頓，行業(yè)龍頭將顯著受益。

??? 行業(yè)整合箭在弦上，龍頭公司已經(jīng)加快步伐，進行跑馬圈地和版圖擴張。其中，伊利股份去年下半年以來先后公布新建河北日產(chǎn)1200噸超高溫滅菌奶及追加寧夏日產(chǎn)780噸超高溫滅菌奶項目投資金額等計劃，在奶源環(huán)節(jié)則加大自建奶源、推廣奶聯(lián)社的建設，以控制原奶的安全和成本。皇氏乳業(yè)本部的募投項目今年將竣工投產(chǎn)，公司還決定用部分超募資金收購皇氏食品71%的股權，以擴張乳制品生產(chǎn)線。與此同時，二三線乳企紛紛啟動上市計劃，試圖進入資本市場獲得資金后盾，從而打破區(qū)域限制，謀求更大發(fā)展。

??? 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年全國乳制品累計產(chǎn)量2159.6萬噸，同比增長11.2%.原奶價格上漲給乳制品業(yè)成本帶來壓力，2010年12月15日主產(chǎn)省原奶收購價格為3.13元/升，全年漲幅17.7%.據(jù)黃巍預計，乳業(yè)成本原奶價格2011年漲幅有限，將趨于平穩(wěn)，對行業(yè)的成本沖擊基本結束，"我國奶制品人均消費量不足世界五分之一，奶牛存欄數(shù)和單產(chǎn)量的增加可以支撐我國乳業(yè)人均消費量的提升。"