疫情讓海外市場按下“暫停鍵”，但化纖龍頭企業(yè)并沒有停下繼續(xù)擴(kuò)張的腳步，大型龍頭企業(yè)將憑借其規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)張，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，未來民營化纖龍頭將進(jìn)入強(qiáng)者恒強(qiáng)的發(fā)展階段。

1、恒力石化：PTA-5項(xiàng)目設(shè)備吊裝完成、年產(chǎn)20萬噸高性能滌綸工業(yè)絲項(xiàng)目7月投產(chǎn)

5月6日，陜西化建吊運(yùn)公司完成大連恒力石化項(xiàng)目PTA-5裝置重110噸的氧化反應(yīng)器攪拌器設(shè)備吊裝。至此，該公司全面完成大連恒力石化PTA-4/5項(xiàng)目所有大中型設(shè)備吊裝任務(wù)。

據(jù)了解，恒力石化PTA-4/5項(xiàng)目大中型設(shè)備吊裝工程分PTA-4和PTA-5兩部分。2019年6月，PTA-4工程開始吊裝，化建吊運(yùn)公司投入20名施工人員，歷時(shí)11個(gè)月，共完成128臺大中型設(shè)備吊裝，重量合計(jì)約152 0173 3840噸。

該設(shè)備的成功吊裝，標(biāo)志著大連恒力石化250萬噸/年P(guān)TA-4/5項(xiàng)目進(jìn)入施工高潮。

據(jù)悉，恒力石化(大連長興島)產(chǎn)業(yè)園總投資1500億元，目前建有2000萬噸/年煉化一體化、150萬噸/年乙烯、1200萬噸/年P(guān)TA三個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，建成投產(chǎn)后將減少我國對高端化工原料的進(jìn)口依賴。

同時(shí)，年產(chǎn)20萬噸高性能滌綸工業(yè)絲項(xiàng)目是恒力集團(tuán)今年重點(diǎn)建設(shè)的項(xiàng)目之一，據(jù)了解，當(dāng)前該產(chǎn)能已完成整體進(jìn)度的90%以上，預(yù)計(jì)將于6月進(jìn)行**次設(shè)備安裝調(diào)試，將于7月投產(chǎn)。

該項(xiàng)目總投資超過15億元，以生產(chǎn)高性能及車用滌綸工業(yè)絲為主。其產(chǎn)品是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性材料，將應(yīng)用于汽車安全、海洋工程、石油勘探、軍用裝備等特種材料領(lǐng)域。項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)智能化生產(chǎn)，擁有核心技術(shù)發(fā)明專利100多件，是目前我國滌綸工業(yè)絲行業(yè)內(nèi)技術(shù)先進(jìn)性*高、突破國外“卡脖子”難題的重大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售額可達(dá)30億元左右，每年可實(shí)現(xiàn)利稅7億元，將支撐和**江蘇省纖維制造業(yè)及其下游產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

江蘇恒力化纖股份有限公司總經(jīng)理王山水表示，該項(xiàng)目能夠?yàn)楣具M(jìn)一步拓展國際市場打下良好基礎(chǔ)。同時(shí)，項(xiàng)目投產(chǎn)后，也標(biāo)志著我國滌綸工業(yè)絲行業(yè)在產(chǎn)能和效能上的新提升，在行業(yè)內(nèi)將起到一定的標(biāo)桿性作用。

據(jù)了解，今年以來，雖然疫情給我國經(jīng)濟(jì)和化纖行業(yè)運(yùn)行帶來諸多挑戰(zhàn)，但在此背景下，恒力集團(tuán)在蘇州以及西南、蘇北等地的總投資達(dá)到430億元，恒力(宿遷)時(shí)尚產(chǎn)業(yè)園、恒力(瀘州)產(chǎn)業(yè)園等項(xiàng)目都在按照節(jié)奏順利推進(jìn)。恒力集團(tuán)加速投資進(jìn)度，提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模，以重大項(xiàng)目帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的加快復(fù)蘇。

2、盛虹煉化一體化項(xiàng)目吊裝成功邁入新階段

5月10日，在江蘇連云港石化產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)，盛虹煉化一體化項(xiàng)目首臺大件設(shè)備實(shí)現(xiàn)一次吊裝成功。

1600萬噸/年的常減壓蒸餾裝置中重達(dá)330噸的三級電脫鹽罐，被一臺1350噸履帶式起重機(jī)穩(wěn)步吊起，在技術(shù)人員的精準(zhǔn)操作下成功就位。

盛虹煉化一體化項(xiàng)目總投資約677億元，是江蘇省重大項(xiàng)目。此次吊裝是該項(xiàng)目首次大件設(shè)備吊裝，標(biāo)志著項(xiàng)目建設(shè)邁入新階段。吊裝前，盛虹煉化組織施工單位和監(jiān)理單位對吊裝方案進(jìn)行反復(fù)研究論證，從吊裝地基處理到設(shè)備基礎(chǔ)交安，從吊車組裝到吊裝索具準(zhǔn)備，各項(xiàng)工作認(rèn)真組織籌備，確保萬無一失。

自復(fù)工以來，盛虹煉化一體化項(xiàng)目迎難而上，緊緊圍繞裝置中交、成功試車的里程碑目標(biāo)，與時(shí)間賽跑，全面推進(jìn)建設(shè)，奮力搶回被疫情耽誤的進(jìn)度。4月2日，項(xiàng)目生產(chǎn)辦公樓開建，蠟油加氫裝置開工；4月15日，項(xiàng)目4*15萬噸/年硫磺回收聯(lián)合裝置開工；4月28日，項(xiàng)目乙二醇等裝置開工。

低位油價(jià)助力民營化纖新勢力崛起

前段時(shí)間剛剛公布的《基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司2019年報(bào)》中，有兩家民營的化工公司逆勢上漲，一鳴驚人。其中恒力石化凈利潤為100.25億元，僅次于萬華化學(xué)。恒逸石化凈利潤32.01億元，排名第四；榮盛石化凈利潤22.07億元，排名第九。

值得注意的是，這幾家被譽(yù)為“民營化纖新勢力崛起”的公司，基本上都得益于新投產(chǎn)的原油項(xiàng)目獲利。市場分析指出，油價(jià)大跌后低位油價(jià)反而對于石油化工企業(yè)有利，一方面低位油價(jià)有利于下游產(chǎn)品價(jià)差的擴(kuò)大，且較低產(chǎn)品價(jià)格有利于刺激終端需求增長，進(jìn)而促進(jìn)盈利的提升；另一方面，低位油價(jià)面臨上漲的機(jī)會(huì)，油價(jià)上漲帶來產(chǎn)業(yè)鏈庫存增值和生產(chǎn)負(fù)荷提升，進(jìn)而刺激需求增長。

石油化纖產(chǎn)業(yè)鏈向我國集中，產(chǎn)業(yè)鏈過剩壓力下龍頭優(yōu)勢或?qū)⑼癸@

近兩年，國家環(huán)保整治的力度及對政策扶持明顯由此前的普惠制逐漸傾向于扶強(qiáng)扶優(yōu)，而整個(gè)行業(yè)的市場競爭也將再次升級，市場越來越向少數(shù)技術(shù)**，產(chǎn)能優(yōu)勢明顯的巨頭企業(yè)集中。

縱觀紡織產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈寡頭態(tài)勢已經(jīng)凸顯。全球“煉油-PX-PTA-滌綸長絲”產(chǎn)業(yè)鏈向中國集中，我國成為石油化纖產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)大國。我國“煉油-PX-PTA-滌綸長絲”產(chǎn)業(yè)鏈在過去的十年快速擴(kuò)張，涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)的煉化一體化民營企業(yè)，經(jīng)歷了擴(kuò)張和整合期后，產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度較高，例如PTA行業(yè)CR4高達(dá)60%，滌綸長絲行業(yè)CR4高達(dá)50%。

但是目前全產(chǎn)業(yè)鏈也面臨過剩壓力，根據(jù)產(chǎn)能規(guī)劃，未來行業(yè)龍頭并沒有停下擴(kuò)張的腳步，隨著龍頭企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)能，產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉硇乱惠喌恼掀冢夹g(shù)落后的小裝置可能關(guān)停，具有煉化一體化規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將脫穎而出。

而另一方面，寡頭企業(yè)對行業(yè)的影響力和和控制力明顯增強(qiáng)。以PTA為例，在近兩年市場供需轉(zhuǎn)為緊平衡后，PTA龍頭企業(yè)**更改了與下游聚酯工廠的合作模式。一則由現(xiàn)貨采購調(diào)整為年約，二則產(chǎn)品運(yùn)費(fèi)轉(zhuǎn)由下游承擔(dān)，結(jié)算價(jià)由成本加成和現(xiàn)貨市場價(jià)格按一定比例確定，并據(jù)提貨量多少給予不同程度折扣。龍頭企業(yè)的市場影響力和控制力表現(xiàn)充分。

從近年來的情況了解到，國內(nèi)各大工廠對于產(chǎn)品的質(zhì)量要求更高。如此一來，那些技術(shù)和制造水平一般的企業(yè)將會(huì)面臨更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)，而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能突出的PTA企業(yè)在接下來的競爭中優(yōu)勢效應(yīng)越發(fā)凸顯。不少建成時(shí)間較早，規(guī)模較小的老舊產(chǎn)能競爭力下降，基本處于長期停車狀態(tài)。

客觀來看將會(huì)導(dǎo)致以下兩種趨勢：

其一，行業(yè)內(nèi)整合與分化的一大表現(xiàn)是龍頭企業(yè)出貨量增長將高于行業(yè)增速，而這些巨頭又同時(shí)享有議價(jià)優(yōu)勢，或?qū)⒊掷m(xù)保持高盈利能力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量的快速增長，這將導(dǎo)致更多的資本侵入廠家，從而進(jìn)一步加速企業(yè)的集中化。

其二，龍頭企業(yè)的產(chǎn)能利用率仍處于較高水平，由于擴(kuò)產(chǎn)周期較長，為了進(jìn)一步鞏固市占率優(yōu)勢以及迎接行業(yè)拐點(diǎn)，龍頭企業(yè)不會(huì)放慢擴(kuò)產(chǎn)步伐，而是保持一定速度繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，那些跟隨龍頭企業(yè)的企業(yè)將會(huì)隨著龍頭企業(yè)的快速增長帶動(dòng)自身的發(fā)展。

可以預(yù)見的是，這些龍頭企業(yè)的優(yōu)勢將愈加凸顯，而下游企業(yè)為了回避風(fēng)險(xiǎn)，不可能只固定使用某一家的原料，不僅是強(qiáng)者和弱者的競爭，強(qiáng)者和強(qiáng)者的競爭也會(huì)愈加激烈。