為了跟蹤研究我國紡織企業景氣變化情況，了解企業經營管理者對行業和本企業發展的信心，及時反映企業經營管理者近期遇到的突出問題和對行業熱點問題的看法，為政府調整產業政策，行業組織采取應對措施，企業調整生產經營策略提供**手信息，中國紡織工業聯合會持續開展紡織企業經營管理者調查問卷活動。

第三十九期調查問卷工作于2020年1月完成。本期調查時間段為2019年10~12月。調查問卷主要通過中國紡織工業聯合會各專業協會、各相關媒體、網上直報等方式發放和回收。調查問卷由企業法人代表或經營管理主要負責人填寫。

中國紡織工業聯合會相關部門、各專業協會和支持媒體的通力協作和共同努力，廣大企業積*參與，截至到發布報告日為止，共收回有效問卷152 0173 3840份。經數據整理、統計和綜合分析，形成本期指數分析報告。為政府相關部門、行業協會、企業經營者掌握行業發展新動向，調整生產經營策略提供參考。

紡織行業總體景氣狀況

2019年四季度紡織行業總體景氣指數有所回升，企業對四季度運行信心回暖。根據本期問卷調查數據測算，2019年四季度紡織行業景氣指數為55.2，較2019年三季度行業景氣指數上升3.3個點，預期2020年一季度紡織行業景氣指數為48.4，低于2019年四個季度的景氣指數，顯示紡織企業對下2020年一季度行業運行信心不足，景氣趨冷預期明顯。

從分項指數來看，呈現以下特點。

1、紡織生產、新訂單指數大幅上升

2019年四季度，受到傳統節假日影響，國內外市場需求轉旺，行業生產指數和新訂單指數都呈現增長。四季度生產指數為62.1，較2019年三季度上升4.1個點。

2019年四季度，新訂單指數為58.2，較2019年三季度上升6.3個點。其中，受中美貿易摩擦出現緩和跡象，中美達成**階段貿易協議利好因素影響，國外訂單指數回升至51.5，較2019年三季度上升4.2個點。

從國內外市場數據表現來看，內銷保持低速增長，出口降幅收窄(美元計)。2019年，全國限額以上服裝鞋帽、針紡織品類零售額同比增長2.9%，增速較2019年三季度下降0.4個百分點。據中國海關快報數據顯示，2019年全年紡織品服裝累計出口(美元計)2715.7億美元，同比下降1.9%，主要是12月紡織品服裝出口增速達到8.0%，拉動全年降幅大幅度收窄。

2、產品銷售價格和原料購進價格同步增長

2019年四季度，產品銷售價格指數和原料購進價格指數都呈現高于二季度、三季度，但仍低于一季度指數，未能扭轉整體下降的態勢。這與國家統計局統計的紡織原料類生產者購進價格與紡織業、服裝業、化纖業生產者出廠價格全年增速下滑趨勢相一致。

據測算，我國紡織行業原材料購進價格指數為58.2，較2019年三季度上升3.0個點；同期，產品銷售價格指數為45.0，較2019年三季度上升1.1個點，但都低于一季度指數。另據國家統計局數據，2019年，工業生產者出廠價格紡織業、化纖業同比分別下降0.6%、6.1%；服裝業同比增長0.6%；紡織原料類工業生產者購進價格同比下降0.7%；增速均比2019年前三季度有所下降。

3、原材料庫存與產成品庫存均稍降

2019年四季度，我國紡織行業原材料庫存指數46.4，比2019年三季度略降1.1個點。產成品庫存指數為46.2，比2019年三季度下降3.8個點。可見，雖有銷售回暖和國際貿易摩擦放緩的利好因素，但我國紡織企業對未來生產保持謹慎，備貨仍不積*；而隨著銷售加快，庫存壓力略有減少，生產企業的產品庫存繼續下降。

整體來看，受傳統節假日臨近及中美貿易摩擦放緩等因素影響，我國紡織行業在2019年四季度總體景氣指數回升。

對于2020年一季度紡織行業的景氣預判，企業經營者非常謹慎，主要受國際不確定等因素影響，2020年一季度預測指數下降較多，企業信心偏弱。具體，2019年四季度較2019年三季度的主要分項指標變化情況及對2020年一季度的預期如下：

資料來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

樣本企業基本情況

本期152 0173 3840家有效樣本企業，從地區分布結構來看，樣本企業主要集中在東部地區，占85.4%；從企業規模來看，中型企業居多，占37.2%；從企業類型來看，私人控股企業居多，占68.5%，從行業類別來看，棉紡、家紡、服裝、化纖行業的企業占比較高。具體樣本分布情況如下表所示：

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

企業生產經營狀況

對于2019年四季度本企業的生產經營綜合情況，42.4%的企業選擇了“良好”，比2019年三季度企業選擇“良好”比例(35.2%)高7.2個百分點，明確表示經營“不佳”的企業為9.3%，較2019年三季度選擇“不佳”的比例下降2.8個百分點。可見，四季度樣本企業整體經營趨好。

從分地區來看，中部地區企業選擇“良好”的比例略高于東部地區。從分行業來看，產業用和服裝企業選擇運行狀況“良好”的比例超過50%，經營狀況相對更為樂觀。從企業類型上看，企業選擇“良好”比重由大到小順序為小型、中型和大型企業。

1.本期市場需求轉旺，對下期市場不樂觀

約有38.6%的企業訂貨(需求)量較上期有所增加，而上期調查中此項比重為35.7%，約有39.2%的企業訂貨(需求)量與上期持平。總體來看，2019年四季度企業訂貨量與上期相比有所增加，主要是受到傳統節假日的影響，反映出四季度市場整體需求轉旺。

本期國外訂貨(需求)量方面，增加的企業占21.5%，而上期調查中此項比重為26.5%。整體來看，受到中美經貿摩擦不確定性影響，國外訂貨需求量增加的比重較上期下降。

對于下期訂貨需求情況的預期，28.2%的企業預期會比本期有所增加。可見，企業對2020年一季度的市場需求判斷謹慎。其中，長絲織造企業對下期的訂單判斷相對積*，紡織產業鏈終端家紡、服裝、產業用企業預期下期訂單量會有所增長的比重僅占三分之一左右。

對下期國際市場需求預期方面，有23.1%的企業認為下期國外訂貨量會比本期有所增加。可見，雖有中美經貿摩擦放緩的利好因素，企業仍對2020年一季度的國際市場需求判斷不樂觀。從分行業來看，所有行業企業對下一季度國際市場的預期都非常謹慎，沒有企業預期下期國外訂貨量增長的占比超過50%，絕大多數行業對國際市場的預期都為持平。

2.本期企業生產回升，對下期預期謹慎

從本期企業主要產品生產量上看，與市場需求相呼應，有43.2%的企業選擇生產比上期有所“增加”，而上期調查中此項比重為40.0%。可見，2019年四季度紡織企業生產較2019年三季度有所增長。從企業規模來看，大、中型企業產品生產量增加比例略超過小型企業。從分行業來看，麻紡、產業用、服裝行業企業選擇產品產量增加的比重超過50%。

對于2020年一季度企業主要產品生產量，預期增長的企業比重有22.9%，大幅低于本期企業主要產品生產量增長的比例(43.2%)，企業判斷未來生產非常謹慎。

3.本期產品價格略增，庫存壓力緩解

有16.4%的樣本企業主要產品的平均銷售價格較上期有所增長，有26.3%的樣本企業主要產品售價下降，表示持平的占57.3%。整體來看，產品銷售價格指數比2019年三季度略有增長。

對于下期產品銷售價格的判斷，預計下期產品銷售價格與本期持平的樣本企業占75.1%，僅有15.6%的企業預計產品銷售價格會有所上漲。可見，企業家普遍認為2020年一季度產品銷售價格提升空間有限。

在產成品庫存方面，調查結果顯示本期產品庫存較上期有所提升的比例占21.2%，庫存下降的比例為28.8%，而上期選擇庫存提升的比例為25.4%，庫存下降的比例為26.0%。總體來看，本期樣本企業產成品庫存減少，壓力緩解。

從分行業來看，棉紡、印染、麻紡、絲絹、產業用、服裝企業產成品去庫存略多，選擇產成品庫存下降的企業占比超過選擇增加的比重。對于下期產成品庫存的預期，選擇庫存下降的樣本企業比例為28.7%。樣本企業對下期產成品的去庫存判斷相對樂觀。

4.本期盈利增加，下期經營壓力加大

企業盈利方面，有74.0%的樣本企業本期盈利較上期增加或持平，比上期樣本企業的判斷增長。從不同企業規模來看，都有三成多企業盈利增長，其中盈利增長的比重順序為大型、小型和中型企業，分別為42.6%、35.1%和32.3%。

對于2020年一季度盈利判斷，預期盈利增加的企業比重為22.0%，低于本期實際盈利增加的企業比例14.1個百分點。表明，樣本企業對2020年一季度盈利預期并不看好。

5.產能利用保持高效率，小型企業略有遜色

產能利用水平方面，67.4%的樣本企業設備能力利用率保持在80%以上，與上期持平。大、中型企業設備利用率高于小型企業，設備利用率在80%以上的企業比重分別達87.5%和66.7%。從分行業來看，棉、毛、絲、長絲織造、產業用、化纖、針織行業設備利用率80%以上的企業占比超過80%。

6.本期原料采購略增，下期備貨謹慎

本期企業原料采購量方面，有34.1%的樣本企業采購量有所增加，與上期相比上升2.4個百分點。整體來看，本期企業的原料備貨積*性比上期略有增長。

對于下期原料采購量的預計，有21.1%樣本企業選擇了“增加”，低于本期樣本企業的增加判斷。可見，樣本企業對下期原料備貨態度非常謹慎。

企業經營管理決策狀況

市場需求不足為企業**關注問題

對于本企業現階段生產經營中遇到的主要問題，“市場需求不足”上升為企業*關注的問題，尤其是國際市場需求不足成為企業關注的重點。成本過快上漲問題仍是企業經營者關注的問題，且關注度比上期增長，選擇**選項的比例為23.6%(上期為13.9%)。

隨著中美貿易摩擦的不斷持續，企業對國際市場的關注度不斷上升。本期認為“國際市場需求不足”是**問題的企業占比為29.1%，比上期占比(27.2%)上升1.9個百分點；認為“國內市場需求不足”是**問題的企業占比為19.6%，比上期占比(23.9%)下降了4.3個百分點；認為“貿易摩擦”是**問題的企業占比為10.8%，比上期占比(14.4%)下降3.6個百分點。

宏觀經濟景氣情況

對當前行業形勢判斷，企業經營管理者態度較上期樂觀度上升。有26.0%的樣本企業認為當前紡織行業總體運行樂觀(上期為18.7%)，有56.1%的企業認為運行狀況一般(上期為53.8%)，持不樂觀判斷的比例與上期相比減少9.6個百分比。

從分行業來看，產業用、印染、服裝和麻紡行業企業持樂觀判斷的比例相對較高。

對于下期國內外市場的判斷，樣本企業對兩個市場的預期增加判斷都較為謹慎，尤其是國際市場，企業判斷就更為謹慎。預期下期紡織服裝國內市場需求比本期“增加”的樣本企業僅17.6%；預期下期國外紡織服裝市場需求比本期“增加”的樣本企業也僅占15.4%。

企業經營者對熱點問題的看法

1.行業未來投資趨勢

關于本期樣本企業對所屬行業未來一年投資趨勢的判斷調查中，有6.3%的企業表示未來投資增加，比上期調查數據上升2.4個百分點；有35.4%的企業表示未來行業投資將有所下降，比上期比重下降5.6個百分點。

從分地區來看，中部地區企業認為投資會增加的比重略高，而西部地區企業認為未來投資下降的比例較大。從行業分布來看，麻紡行業企業認為未來投資增加的比例略高，為33.3%。

2.企業資產負債率水平

關于本期樣本企業資產負債率水平的調查中，總體看資產負債率在50%以下的企業占到了55.8%，比上期(43.8%)上升12個百分點；資產負債率在60%以上的企業占到樣本企業的18.8%，比上期(23.0%)下降4.2個百分點。企業總體負債率有所下降。

分企業類型看，有15.0%的小型企業資產負債率大于60%。有59.1%的國有控股企業資產負債率要小于50%。分行業看，紡機行業企業資產負債率較低，資產負債率小于50%的企業比例占85.7%。

而在回答企業當前資產負債率上升的主要原因時，認為應收賬款有所增加導致資產負債率上升的占到樣本企業的55.7%，產能擴建、技術改造投資增多導致的占46.2%。從企業類型看，大型紡織企業更關注產能擴建、技術改造的影響，而中、小型企業更關注應收賬款增加的影響。