??? “互聯(lián)網(wǎng)+”上升至國家戰(zhàn)略高度,而消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷前幾年發(fā)展已逐漸成熟,紡服行業(yè)中具備積*觸網(wǎng)且具備互聯(lián)網(wǎng)思維的公司,中長期我們*看好探路者、美盛 文化。短期重點(diǎn)關(guān)注服裝行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)跨界轉(zhuǎn)型幾家公司:報(bào)喜鳥(電商及高送轉(zhuǎn))、凱瑞德(互聯(lián)網(wǎng)彩票)、百圓褲業(yè)(跨境電商)、搜于特(投資多個(gè)電商品 牌)。主題角度看,體育(貴人鳥、探路者、潯興股份)、迪士尼(美盛文化)及國企改革(上海三毛、際華集團(tuán)等)或?yàn)榉b板塊近期較為活躍的熱點(diǎn)。本報(bào)告整 理了紡織服裝行業(yè)中體育、迪士尼、國企改革相關(guān)標(biāo)的的簡要情況,詳見后文。 　　
???? 投資策略。細(xì)分子行業(yè)龍頭強(qiáng)大的資源整合能力將使其在復(fù)蘇階段更具業(yè)績彈性,同時(shí)借助資本力量進(jìn)行戰(zhàn)略延伸提升公司長期投資價(jià)值,結(jié)合這兩點(diǎn),我們目前* 看好以下兩類公司:1)轉(zhuǎn)型升級明確,并有持續(xù)推進(jìn)實(shí)力的公司,如探路者(戶外體育轉(zhuǎn)型)、美盛文化(大文化產(chǎn)業(yè)布局成型)、貴人鳥(轉(zhuǎn)型體育龍頭)、七 匹狼(“投資+實(shí)業(yè)”平臺(tái)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型)、森馬服飾(兒童產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型)等;2)子行業(yè)溫和復(fù)蘇,行業(yè)集中度持續(xù)提升的公司,如羅萊家紡(轉(zhuǎn)型改革進(jìn)展順利)、 富安娜(參與投資深圳國企改革試點(diǎn))等。 　　
???? 本周股票組合。上期組合漲幅為4.6%,組合跑贏行業(yè)指數(shù)1.09個(gè)百分點(diǎn)。本周股票池:美盛文化(20%)、探路者(20%)、搜于特(15%)、七匹狼(15%)、森馬服飾(15%)、貴人鳥(15%)。 　　
???? 上周表現(xiàn)回顧。上周上證綜指、深成指、滬深300漲幅分別為4.06%/2.82%/4%。紡織服裝漲幅為3.71%,其中紡織制造上漲3.39%,品牌服飾上漲4.25%。 　　
???? 重要公司公告。A股上市公司:搜于特(投資匯美服裝,擁有品牌“茵曼”、“初語”)、雅戈?duì)?紡織城地塊轉(zhuǎn)讓獲凈利5.7億元);海外上市公司:百麗(四 季度內(nèi)地鞋業(yè)同店銷售跌4.2% )、361度(2014年?duì)I收同增9%)、VFCorp(計(jì)劃2015年新增152 0173 3840家自營店)、Valentino(2014年收入增36%)。 　　
???? 上周調(diào)研回顧:海瀾之家、星期六、卡奴迪路下周行業(yè)動(dòng)態(tài)提醒:2015年3月18-20日,第23屆中國國際服裝服飾博覽會(huì)-CHIC將在上海國家會(huì)展中 心舉辦行業(yè)重要資訊。1-2月50家服裝類商品零售額同比增長6.2%,較上年同期高8.7個(gè)百分點(diǎn);1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同增10.7%;2月 CPI同增1.4%;2月紡服出口同增99.31%;風(fēng)險(xiǎn)提示:1)消費(fèi)環(huán)境持續(xù)低迷;1)轉(zhuǎn)型進(jìn)度低于預(yù)期。