??? 期權交易：21日期權成交量活躍，*大的交易來自1,036手7月75/85 看漲價差@6.43 同時賣出352手期貨@84.00 對沖。另外包括800手5 月84calls@3.00同時賣出416 手期貨@84.00, 500手7 月80/86Fence@1.5,500手5 月85/76 1x2看跌套利@2.79(中性對沖152 0173 3840 手5 月期貨@83.60)。
???? 此外，還有5月90/91/92 看漲蝶式價差，通常該策略全部由為看漲期權或看跌期權組成，只能為其中之一。當 日買入500手5月90Calls/賣出1000 手91Calls/買入500手92Calls, 凈權利金支付0.04。該組合是期待在到期日5月期價正好結算在91.00, 那么交易者將得到*大的利潤0.96 (比如，賣出91Call 賺得的1 個點減去0.04)。而如果價格進一步上揚或下跌，賣出兩倍的91Calls 的收益將開始下滑。如果5月期貨上揚至高于92美分，92Calls 的損失將不會繼續放大。而交易者*大的損失取決于價格是否上揚至92 美分以上或90 美分以下，為0.04。而蝶式價差為做市商*喜歡的策略之一，它對價格、波動率、時間均呈中性，也就是說做市商不必放入太多精力來管理價差風險。

?? 技術面：在過去兩日形成上行突破后，21日期價開盤承壓，并在收盤大幅收跌。當日的跌幅回吐了前兩日漲幅，并確立的我們早前提及的利空分離走勢的基調。 短期內，上揚走勢可能會停滯，價格可能顯著調整。目前支撐位為81.35-81.42，后續支撐為79.95. 截止目前，自11月以來的價格上行趨勢仍建立的較為完整。

??