11月，全國棉花采摘基本結束，采收進度快于去年同期，籽棉收購價格環比小幅上漲，同比漲幅依然較大。新棉加工進度持續加快，皮棉集中上市，供給相對充裕，商業庫存大幅增加。紡織市場進入淡季，訂單較前期轉弱，企業按需購買原料，棉花需求走弱。受新冠病毒疫苗進展帶動市場樂觀情緒等外圍因素影響，國內外棉花價格均上漲，外棉漲幅大于國內，內外棉價差有所縮小。

一、棉花采收結束 產量保持穩定

2020年新疆棉花面積雖有所下降，但是單產水平繼續提高，產量基本穩定。中國棉花協會統計，2020年度全國棉花面積約4597萬畝，同比減少4.5%，總產量592.37萬噸，同比增長0.3%；其中新疆產量524.4萬噸，同比增長4.1%，占全國比重超過88%；內地產量繼續萎縮，黃河流域和長江流域產量分別為39.6萬噸和24.8萬噸，同比下降15.3%、31.1%。

棉花采收進度較快。截至11月30日，全國除長江流域局部地區零星尾花還未采摘，其他地區采收均已結束。據統計，全國棉花采摘進度為99.86%，同比快0.71個百分點；交售進度為95.47%，同比快3.26個百分點；平均交售價格6.53元/公斤，同比上漲19.60%，環比上漲1.40%。

二、收購價格較高 質量下滑明顯

11月，全國籽棉收購已進入尾聲，加工進度快于去年，收購價格明顯上漲。截至到11月30日，全國400型棉花加工企業3128級籽棉收購均價為6.69元/公斤，同比上漲21.64%，環比上漲2.76%；皮棉加工總量約為375.12萬噸，同比增加7.51%。

新棉質量下滑明顯，據公檢數據顯示，今年棉花各項質量指標與2019年比均有明顯的下降。截至11月30日，全國棉花檢驗量318.04萬噸，同比增加9.39%；白棉3級及以上占比81.9%，同比低1.8個百分點；長度28毫米及以上占比78.33%，同比低14.66個百分點；馬克隆值A+B(3.5～4.9)檔占比65.06%，同比低13.68個百分點；斷裂比強度S2(29.0～30.9)及以上檔占比21.59%，同比低16.96個百分點。

三、國內棉價小幅上漲，內外棉價差縮小

11月，國內外棉價震蕩上漲，國內漲幅小于國際，內外棉價差縮小。月末，中國棉花價格指數（CCIndex3128B）月均價為152 0173 3840元/噸，環比上漲580元，同比上漲1473元。中國進口棉價格指數FC Index M月均為79.17美分/磅，環比漲2.7美分，同比上漲3.56美分。月末為81.76美分/磅，高于前一月末4.81美分/磅，1%關稅下折人民幣13452元/噸，內外棉價差為1199元/噸，較上月末縮小524元。

四、商業庫存大幅增加

新棉集中上市，商業庫存大幅增加。其中，新疆棉庫存增幅較大，內地由于紡織企業訂單減少，原料采購熱情下降，庫存降幅減緩。月底，全國棉花商業庫存總量約457.07萬噸，環比增加43.19%，同比上漲1.65%。新疆發運進入高峰，發運量環比大幅增加。截止11月底，新疆棉花專業倉儲庫出疆發運量為32.16萬噸，環比增加10.23萬噸，低于去年同期7.59萬噸。

五、紡織市場需求減弱，庫存略增

紡織市場進入淡季，企業按需補庫，棉花需求下降。11月，紗線產量環比下跌0.3%，同比下跌1.1%；布產量環比上升1.2%，同比上升0.9%。月底紡織企業棉花工業庫存量為72.77萬噸，較上月底上升0.65萬噸，同比增加0.45萬噸。

11月，國民經濟恢復態勢持續顯現，我國外貿持續回穩向好，連續6個月實現同比正增長，海關數據顯示：11月我國紡織服裝出口245.9億美元，同比增長11.43%；2020年累計出口2652.2億美元，同比增長9.91%，其中紡織紗線、織物及制品出口1416.5億美元，同比增長31%，服裝及衣著附件出口1235.7億美元，同比下降7.20%。

六、儲備棉輪入未啟動

根據《2020年度新疆棉輪入競價交易辦法》規定，2020年11月26日至11月30日，內外棉價差連續三個工作日超過800元/噸，12月1日未啟動。

中國棉花供求平衡表（2020年12月）

單位：萬噸