經濟運行：保持平穩

　　2007年棉紡行業經濟運行呈現四個特點：企業戶數增加，勞動生產率提高，產銷率下降，投資增幅上升。

　　據國家統計局對棉紡織行業10089戶企業統計，2007年1～11月全行業營業收入為7202億元，同比增長23.54%，企業戶數同2006年同期相比增長了41.36%；利潤總額152 0173 3840億元，同比增長了36.74%，其中企業戶數增加因素占到28.9%。

　　2007年1～11月行業利潤率為3.93%，比上年增長了0.53個百分點，這與相對平穩的棉花市場是分不開的；資產負債率略有上升，為61.85%，與上年相比提高了0.72個百分點，特別值得說明的是，全行業2/3的企業低于平均利潤率，只有1/3的企業效益拉動了行業利潤的增長。

　　2007年1～11月全行業流動資產周轉率2.86次/年，比上年同期略有提高，由于銀行緊縮銀根，在各項成本日益增加的情況下，企業為了維持日常生產的需要，就必須要提高流動資產周轉率。在行業固定資產投資增長的支持下，行業的成本費用利潤率和全員勞動生產率分別比上年同期增長了16.3%和19.2%，從表1中可以看出各指標運行狀況逐步提高。
　　另據我協會對部分會員單位調查了解，與上年同期相比，1～3季度企業利潤率平均增長0.2%，產銷率平均下降4%，產成品庫存增長23%，勞動生產率平均增長18.83%。

　　規模以上棉紡織行業產銷率出現轉折點

　　由于2007年下半年開始，紡紗和織布市場的銷售就一直不暢。而出口退稅率的進一步下調，更加劇了國內市場的競爭，造成企業產品庫存增加，銷售受阻，使一直增加的產銷率出現了轉折點。

　　從全國來看，產銷率下降了0.38個百分點。港澳臺控股下降*多達到1.59個百分點，私有制下降*少，為0.15個百分點。

　　投資增幅升高

　　2007年1～11月棉紡織行業投資682.5億元，同比增長31.8%，增長速度上升了近15個百分點。

　　由于受到國家政策的影響，將停止對已實施進口零部件先征后退的重大技術裝備執行相應整機和設備的進口免稅政策。因此，三季度以來，自動絡筒機和無梭織機的進口量明顯增加，其中自動絡筒機累計進口2820臺，同比增長63.38%，無梭織機累計進口20111臺，同比增長7.41%。國產棉紡織設備訂購量同比持平，但由于其技術裝備內涵的提高等因素，設備價值有一定的增長，總體費用多于上年同期。

　　（1）由于企業戶數增加導致投資增長與上年相比速度加快。

　　（2）東部地區仍是投資的重點區域。2007年1～11月東部地區投資占投資總量的65.85%，其中天津、河北兩地的投資增長速度較高，分別為53.79%和81.31%，黑龍江增長達3倍以上。

　　（3）投資持續增長帶來了產能及生產的高速增長，進一步加大了市場供大于求的矛盾。

　　生產增速：穩中趨緩

　　2007年1～11月我國規模以上企業累計紗產量1804.9萬噸，同比增長17.06%；累計布產量460.45萬米，同比增長13.06%。2007年以來，生產總量在上年的基礎上繼續保持增長，但增長速度出現回落。從2007年9月起，增幅連續突破2005年以來的*低限。這主要是因為國內外市場競爭加劇，中低檔產品銷售困難造成的。預計2007年全年規模以上企業累計紗產量突破1900萬噸，布產量突破500億米。

　　從表2中可以看出，與三季度相比，東部地區仍然保持了較低的增長速度，中部地區發展較快，主要集中在河南、湖北兩省，江西、湖南兩省也有較快的增長。但總體來講，各省的增長速度，尤其是棉紡織大省的增長速度已經放緩。以山東省為例，2007年1～11月該省規模以上企業累計紗產量507.44萬噸，同比增長19.52%，增速比上年同期下降了7.11個百分點；規模以上企業累計布產量109.77億米，同比增長15.59%，比上年同期下降了2.65個百分點。此外一些棉紡織大省，如江蘇、湖北、福建、河北、廣東等地，紗或布產量增長速度均出現下滑。

　　出口增幅：繼續回落

　　2007年紡織服裝出口業遇到多種不利因素。從出口退稅下調，到歐盟貿易新政出臺；從REACH法案到加工貿易政策調整；加上人民幣連連升值，對利潤本就微薄的紡織服裝企業是*大的考驗。

　　2007年1～11月，我國棉紡織品及服裝累計出口661.45億美元，同比增31.05%。其中棉紡織品累計出口166.69億美元，同比增長11.48%，占紡織品服裝出口總額的25%。出口貢獻率為10.96%，同比均下降5個百分點。主要棉紡織品出口繼續回落，利潤正在向下游出口企業轉移。與坯布相比，色織布因為產品檔次高、議價能力強，所以雖然出口量基本與上年同期持平，但出口額增長了9.29%。

　　2007年以來，我國對東盟的棉紡織品出口比重增大了3個百分點，增長速度為30.57%，也比上年同期高出三個百分點。這表明在歐盟等國家出口貿易政策多方限制的情況下，出口型企業除了擴大內銷市場外，也開始轉往東盟等地出口。

　　市場行情：運行平淡

　　2007年329級棉花市場相對平穩，棉價緩慢上升

　　2007年6月，由于國內棉花庫存的逐漸減少導致棉花資源缺口明顯，價格上漲幅度較快。7月中旬，國家拋售了30萬噸國家儲備棉，使得國內棉價總體漲勢開始趨緩，但8月中旬，棉價達到全年*高14480元/噸，較前5個月棉花價格上漲了11.5%，9月之后，由于新棉開始上市，至12月中旬，國內棉價基本穩定在13500元/噸左右。
　　據海關統計，2007年1～11月我國累計進口棉花213.7萬噸，同比下降37.2%。今年實行新的滑準稅率政策后，進口棉花已沒有了價格優勢，僅在國內棉價*高時，低于國內市場棉價，其它時間基本與國內棉花價格持平或高于國內棉花價格。另2006年及2007年國內棉花的豐收，使得棉紡織企業更多的選擇國產棉，這兩點是今年棉花進口減少的主要原因。
　　（1）cotlookA指數總的運行趨勢基本跟隨國內棉價運行同步，前五個月運行基本平穩，之后跟隨國內棉價而上浮，全年*低價位在4月，*高價位在9月，價差為14.5美分/磅，漲幅為26%。
　　（2）1～8月之前兩種關稅下的棉花平均價格差價在1400元/噸左右；而后的4個月內兩種關稅下的棉花平均價格差在650元/噸左右。
　　（3）從價格走勢圖可以看出滑準稅率下進口棉在7月以前，僅在4月時較國棉價格稍低，其它時間基本與國內棉花價格持平或稍高于國棉價格。7月份之后進口棉價振蕩波動較大，主要是由于國家拋售了30萬噸國家儲備棉，短期內緩解了市場壓力。
在下一個年度里，棉花供給的缺口依然存在并有增加趨勢，我協會建議進口棉花配額盡早一次性發放，以使紡織企業更好的把握時機，采購*好價位的進口棉花。
　　2、化纖短纖上漲為主
　　滌綸短纖總體運行平穩并有小幅上漲。進入2007年滌綸短纖價格一直在低位徘徊，上游市場石油價格的持續下跌、下游市場的清淡，使得滌綸短纖價格無力上漲，廠家庫存壓力增加，降價促銷現象也有所出現。直到4月滌綸短纖價格開始回升并一直延續上漲的勢頭，這是受下游滌綸紗和滌棉布需求穩定增加的影響。在4～6月滌綸短纖銷售形勢好轉；7～8月盡管國際石油價格呈現上漲，聚酯原料上漲，但受下游市場影響滌綸短纖價格行情又緩慢下跌，10～11月受國際石油價格與下游需求的影響又開始上漲。

　　粘膠短纖價格可謂是猛漲猛增，*高價位在11月22220元/噸，與1月份的14900元/噸相比，價差為7320元/噸，可見其增長幅度之高。供求關系仍是影響市場的主導因素，國際粘膠產業萎縮刺激了國內粘膠相關產業發展，使出口大幅增長，導致價格上漲。另外一個方面就是受上游原料和下游紗線市場需求的影響，其中主要是無紡布加大了粘膠紗線的使用量，預計下個年度市場逐步回歸理性。

　　3、紗布市場運行平淡

　　從圖4可以看出純棉32支紗線總體的運行是緩慢上漲的。2007年1～6月，紗線價格一直下跌，7、8月份緩慢上升，9月又開始下跌。但將1月與12月進行對比漲幅為2個百分點。而坯布市場在經歷平穩、上漲階段之后仍沒逃脫下跌的命運，133*72的32支坯布從2007年1月的4.67元/米跌至*低點4.66元/米，跌幅為0.32個百分點。

　　2007年企業的產銷率比上年同期略低。自開春以來，紗線銷量和價格情況較往年明顯要差一些，純棉紗尤為突出。廠家盡管有試探性小幅上調，但成交多有讓利。年底已至，多數企業難以完成預期的銷售任務，庫存偏高，降價促銷現象難以避免。
受外部歐美市場不確定性及國內人民幣升值、出口退稅等政策的影響，下游企業不敢輕易接收國外的訂單，造成下游出口市場需求不旺。這樣許多企業的產品多轉為國內銷售，加劇了國內競爭，給企業增加了銷售壓力，企業為了維持正常的運轉，也只好讓利銷售，所以價格難以上漲。

　　節能減排及國家相關環保政策的加強，一些排放不達標的印染企業有的被限制生產，有的甚至被關閉。印染企業不敢輕易接單，這對上游坯布的銷售帶來了負面影響，造成部分企業庫存較大，資金周轉不靈，同時也受紡織品市場銷售淡季的影響，全棉坯布價格上漲阻力較大。另外，服裝出口退稅率的下調等政策調控，更是加大了行業運行的阻力。


（中國棉紡織行業協會　張曼）