一、上半年山東口岸棉花進(jìn)口的主要特點(diǎn)

　　(一)月度進(jìn)口量連續(xù)12個(gè)月同比減少，進(jìn)口均價(jià)低位徘徊略有回升。2015年上半年山東口岸棉花進(jìn)口持續(xù)低位震蕩，5、6月份小幅回升，6月 當(dāng)月進(jìn)口7.4萬噸，同比減少35.8%，環(huán)比增加7.2%。同期，山東口岸棉花月度進(jìn)口均價(jià)延續(xù)2014年以來的頹勢。1月份進(jìn)口均價(jià)9941.8元/ 噸，為64個(gè)月以來的*低值，之后波動(dòng)回升，6月份當(dāng)月進(jìn)口價(jià)格升至1.1萬元/噸，同比下跌12.7%，環(huán)比上漲4.6%(下圖)。

　　(二)海關(guān)特殊監(jiān)管方式進(jìn)口占比逾六成。上半年，山東口岸以海關(guān)特殊監(jiān)管方式進(jìn)口棉花25.9萬噸，減少38.7%，占同期山東口岸棉花進(jìn)口總量(下同)的61.9%;以加工貿(mào)易方式進(jìn)口8萬噸，減少57.1%;以一般貿(mào)易方式進(jìn)口7.9萬噸，減少17.9%。

　　(三)民營企業(yè)和國有企業(yè)為進(jìn)口主力。上半年，山東口岸民營企業(yè)進(jìn)口棉花23.4萬噸，減少44.1%;國有企業(yè)進(jìn)口14.3萬噸，減少26.5%;兩者合計(jì)占進(jìn)口總量的90.2%。此外，外商投資企業(yè)進(jìn)口4.1萬噸，減少55.3%。

　　(四)美國和印度為主要進(jìn)口來源國，自巴西進(jìn)口倍增。上半年，山東口岸自美國進(jìn)口棉花17.3萬噸，增加18.7%;自印度進(jìn)口8.4萬噸，減 少78.5%;兩者合計(jì)占進(jìn)口總量的61.4%。自烏茲別克斯坦進(jìn)口6.3萬噸，增加37.4%;自巴西進(jìn)口2.8萬噸，增加3.7倍。

　　二、上半年山東口岸棉花進(jìn)口大幅減少的主要原因

　　(一)配額大幅減少及國內(nèi)外價(jià)差不斷縮窄是影響棉花進(jìn)口量減少的主要原因。2015年，我國共計(jì)發(fā)放89.4萬噸的棉花進(jìn)口配額且不再增發(fā)進(jìn)口 配額，受配額限制，企業(yè)進(jìn)口外棉步伐放緩。上半年，山東口岸進(jìn)口配額內(nèi)棉花40.3萬噸，減少37.8%。與此同時(shí)，國內(nèi)外棉價(jià)差繼續(xù)縮窄，6月 22-26日，國際棉花指數(shù)(M)按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本1.2萬元/噸，低于國內(nèi)市場152 0173 3840元/噸;按滑準(zhǔn)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本1.4 萬元/噸，高于國內(nèi)市場516元/噸[1]。國內(nèi)棉價(jià)整體下行，國際棉價(jià)小幅反彈，外棉價(jià)格優(yōu)勢逐漸削弱。

　　(二)棉紗進(jìn)口增長強(qiáng)勢，替代作用凸顯，對(duì)棉花進(jìn)口形成沖擊。 2014年9月-2015年5月，我國累計(jì)進(jìn)口棉紗170.79萬噸，同比增加8.18%，以此增幅推算，2014/15年度我國棉紗的進(jìn)口總量將達(dá)到 219.11萬噸，而2013年9月至2014年8月我國進(jìn)口棉紗僅為202.54萬噸，相當(dāng)于中國企業(yè)減少230萬噸以上棉花消費(fèi)(紡紗平均損耗按5% 計(jì)算)，約占中國本年度棉花消費(fèi)量的35%以上[2]。6月下旬以來國內(nèi)外棉紗的差價(jià)繼續(xù)拉大，如C21、C32S印巴、越南紗同國產(chǎn)紗的報(bào)價(jià)相差普遍在 1000元/噸以上，進(jìn)口棉紗在價(jià)格、單次供貨量以及信用證結(jié)算等方面的優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大。上半年，山東口岸進(jìn)口棉紗線10.7萬噸，同比增加5.9%，受棉 紗進(jìn)口替代影響，山東口岸棉花進(jìn)口大幅減少。

　　三、當(dāng)前棉花產(chǎn)業(yè)值得關(guān)注的問題及相關(guān)建議

　　(一)儲(chǔ)備棉出庫增加市場供應(yīng)，外棉現(xiàn)貨進(jìn)口將繼續(xù)受壓。2015年6月30日，國家發(fā)改委正式發(fā)文，將于7月上旬輪出部分儲(chǔ)備棉，輪出數(shù)量暫 按100萬噸安排，9月份新年度開始后停止銷售[3]。當(dāng)前市場缺乏優(yōu)質(zhì)棉，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)儲(chǔ)備棉中外棉拋儲(chǔ)將對(duì)棉紡織廠及貿(mào)易商產(chǎn)生較大吸引力，這對(duì)20多萬 噸的港口保稅棉(2014/15年度美棉、烏茲別克斯坦、西非棉、印度棉)將帶來沖擊。預(yù)計(jì)部分棉紡廠將及時(shí)采購國儲(chǔ)棉美棉補(bǔ)充原料庫存，在港的外棉滯銷 狀態(tài)或持續(xù)[4]。下半年，外棉進(jìn)口數(shù)量或?qū)⒊掷m(xù)下滑。

　　(二)棉花庫存持續(xù)高企，下游需求疲軟，棉價(jià)將繼續(xù)維持弱勢。2014/2015年度我國棉花產(chǎn)量2617萬噸，消費(fèi)量2436萬噸，期末庫存 增加2182萬噸，庫存消費(fèi)比為89.6%，除中國外全球庫存消費(fèi)比為56%[5]，庫存消費(fèi)比達(dá)到近四十年*高水平。近期100萬噸的國儲(chǔ)棉輪出量將進(jìn) 一步加大棉花市場供應(yīng)，對(duì)后期棉價(jià)形成一定的打壓。同時(shí)國內(nèi)棉花存在結(jié)構(gòu)性問題，低等級(jí)低品質(zhì)棉花供大于求較嚴(yán)重，國內(nèi)市場棉花已呈過剩趨勢。當(dāng)前，下游 紡織服裝出口表現(xiàn)欠佳，紗布行情轉(zhuǎn)淡，紡織行業(yè)原料庫存維持低量;大量進(jìn)口棉紗對(duì)棉花的需求也產(chǎn)生一定壓制作用。棉花供需矛盾日漸突出，國內(nèi)棉價(jià)將繼續(xù)維 持弱勢格局。

　　為此建議：一是密切關(guān)注市場主體對(duì)國儲(chǔ)棉輪出的反應(yīng)，進(jìn)一步完善國儲(chǔ)棉輪出輪入政策，引導(dǎo)棉花市場平穩(wěn)運(yùn)行;二是適當(dāng)增加優(yōu)質(zhì)國儲(chǔ)棉輪出比重，緩解高品質(zhì)棉花供應(yīng)不足的局面;三是密切關(guān)注后期棉價(jià)走勢，落實(shí)相關(guān)補(bǔ)貼政策，警惕棉價(jià)弱勢對(duì)棉花生產(chǎn)帶來的影響。