中國消費需求*大的豬肉與擁有巨大消費潛力的牛肉行業趨勢分析。豬肉價升，牛肉優勢凸顯，更多進口肉品將填補消費缺口。

豬肉

2018年，在中國肉類消費中，豬肉消費占比達63.45%，**其他肉類，中國對豬肉依賴性較強，豬肉消費剛性大。據統計，2017年，中國人均豬肉消費量達39.8千克，較上年增加1.4千克，同比增長3.6%。中國人均豬肉消費量保持在37.0千克以上，具有穩定的需求。

不過受豬瘟影響，2018-2019年生豬產能開始下滑。根據中國政府網數據，2018年上半年以來，國內生豬存欄量及繁殖母豬存欄量開始持續下滑。截至2019年6月，400個重點監測縣生豬存欄量為25561萬頭，較2018年6月存欄量下降了25.8%；能繁殖母豬存欄量為2511萬頭，同比下降26.7%。

生豬存欄持續下降，導致了2019年上半年生豬屠宰數量下降，豬肉市場供給減少，豬肉缺口擴大。根據商務部數據，2019年1-6月，生豬定點屠宰數量為11096萬頭，同比下降8.8%。受此影響，全國豬肉價格大幅上漲。

目前，隨著豬瘟疫情逐漸得到控制，生豬養殖將進入補庫存階段。據估計，從母豬到生豬庫存補充，大約需要14個月，因此生豬的供應緊張局面至少將持續至2020年下半年。

在產業層面，上市豬企生豬銷量逆勢大漲，行業集中度進一步提升。2019年7月份，在12家上市豬企中，有8家企業生豬銷量環比為增長，2019年1-7月，12家豬企累計生豬銷量為3038萬頭，同比增長13.5%。憑借資本及產業鏈優勢，上市豬企持續擴張產能，生豬養殖行業市場集中度進一步提升，CR3市場占有率從2018年的5.6%提升至2019年上半年的6.7%。

牛肉

豬肉價格上漲環境下，替代肉類的消費需求轉而提高。2018年我國牛肉產量733萬噸、消費量853萬噸，分別排世界第三、第二位。21世紀后國內牛肉產銷增速明顯放緩，供需維持緊平衡，但2012年起消費增速出現回升。2012-2018年我國牛肉產量、消費量GAGR為1.7%、4.2%，2018年供需缺口擴大至120萬噸，占總產量16%。牛肉價格在需求帶動下迅速攀升，長期維持在60元/kg以上。

消費缺口擴大的另一面，是我國肉牛養殖以小規模散養為主，出肉量水平較低。養殖規模在10頭以下的散戶數量占比高于95%，100頭以上規模的養殖戶占比不到0.5%，行業集中度十分低。由于無法形成規模經濟，肉牛整體養殖效率低下，2017年我國肉牛頭均出肉量152 0173 3840.8kg，遠低于世界平均水平217.6kg，與規模化養殖體系成熟的美國相差一倍多。

與此相對，我國牛肉的消費需求呈長期上升趨勢。隨著我國居民消費水平提升及西餐文化的傳播，2000-2018年我國牛肉消費總量在豬、牛、禽三大肉類消費中占比從9.4%增至11.3%，人均消費量從4kg增至6kg，但距世界平均水平8kg仍有差距。

長期來看，消費升級有望繼續帶動牛肉需求趨勢性上升，即使按當前65元/kg的價格、13.95億人口估算，當達到世界平均消費水平時，我國牛肉消費量將突破1100萬噸，消費額將達到7000億元以上，未來還有30%的增長空間。近期，由于禽肉、豬肉疫情影響，牛肉需求將進一步提振。

肉類進口是補充消費缺口的手段之一。根據USDA統計，2018年我國牛肉進口量120萬噸，同比增長23.2%，占國內消費比重從2012年的1.4%提升至14.1%，市場上90%的進口牛肉來自于巴西、烏拉圭、阿根廷、澳大利亞和新西蘭。隨著國家開放的大門越開越大，世界各地更多優質的肉類也將走進百姓的餐桌。

圖/文：前瞻網、艾媒咨詢、中國產業信息

參考資料：
《*高賣到20元一斤 2019中國豬肉市場發展現狀與生豬養殖前景趨勢》
《2019年中國肉制品加工行業發展現狀與趨勢分析 中國人均肉制品仍有上升空間》
《2019中國豬肉市場現狀分析及前景預判》
《2019年中國豬肉、牛肉價格走勢及進口牛肉發展前景分析》