??? 金鄉(xiāng)大蒜電子盤內(nèi)幕操縱調(diào)查

??? 去年10月后南店子盤參與空頭交易的交易商超過8000人，總體虧損超過4億元。而在壽光盤、龍鼎盤、南店子盤相繼倒下后，大蒜炒作熱度依然不減

??? 本報記者 李清宇 山東金鄉(xiāng)報道

??? 4月5日上午8點半以后，山東金鄉(xiāng)大蒜國際交易所十個交易品種的大蒜瞬間被清空，而前**尚有15.183萬噸大蒜沒有平倉，若以三個主要品種均價每噸2808.3元的20%保證金計算，涉及金額8527.7萬元。

??? 4月4日，金鄉(xiāng)大蒜國際交易所發(fā)布*后一份公告："2012年4月5日，本所統(tǒng)一按照2011年12月31日的結(jié)算價格對仍有持倉的交易商執(zhí)行平倉。"而按照此前的公告，在所有持倉平倉后，該交易所將清算。

??? 這意味著這家曾喧鬧一時的大蒜電子盤將不復(fù)存在。

??? 但對大蒜的炒作卻遠(yuǎn)未終結(jié)。這**，同樣在金鄉(xiāng)的中國大蒜電子交易市場有多個大蒜品種依然封在漲停板上，這已是1月下旬以來連續(xù)數(shù)月大漲；同**，遠(yuǎn)在江蘇鹽城的恒豐電子盤卻有大蒜品種從漲停板打到跌停板。

??? 詭異的南店子盤

??? 從開市交易到停盤，金鄉(xiāng)這家交易所只用了兩年多一點的時間。

??? 金鄉(xiāng)大蒜國際交易所原名"金鄉(xiāng)大蒜果蔬電子交易市場",因地處金鄉(xiāng)縣城南部南店子村，俗稱"南店子盤",此地多年來即為大蒜交易集散地。2009年11月9日更名后開市，主要股東為董自剛和尋慶敏。

??? 董自剛又名董剛，山東臨沂人，發(fā)跡于壽光大蒜電子盤，據(jù)稱其曾準(zhǔn)確判斷2005年至2007年的行情而收獲頗豐，**期可調(diào)度資金上億元。尋慶敏，金鄉(xiāng)本地人，達瑞農(nóng)產(chǎn)品加工公司的董事長，長期從事大蒜貿(mào)易。兩人于2009年初接手金鄉(xiāng)大蒜果蔬電子交易市場，同年3月完成工商變更登記后，董自剛出任交易商法人代表和董事長。但一年以后董自剛退出，尋慶敏接任董事長。

??? 一位熟悉兩人的分析師兼操盤手介紹，2010年3月龍鼎盤崩盤后，很多交易商轉(zhuǎn)戰(zhàn)到南店子盤，但真正交易開始活躍始于去年夏天以后。與龍鼎盤不同的是，他一開始就不看好這家電子盤，認(rèn)為"不地道".他說，龍鼎盤崩盤是大股東看錯了趨勢，并沒有存心害人，但南店子盤就不好說了。也正是基于這個認(rèn)識，他在南店子盤開市以來就從未進場，只是對客戶提供指導(dǎo)。對于董自剛和尋慶敏的矛盾，他認(rèn)為還是利益使然，董自剛由于不是本地人才在爭斗中敗落。

??? 王富民是金鄉(xiāng)一家彩瓦廠的老板，由于親戚朋友多從事和大蒜有關(guān)的產(chǎn)業(yè)，看到大蒜有行情時就會投入數(shù)十萬不等的資金到電子盤炒一把。2011年8月以后，當(dāng)?shù)厮馍唐毡榭纯蘸笫?，認(rèn)為現(xiàn)貨價格還會進一步下降，王富民便與朋友一道陸續(xù)在南店子盤開立空頭合約，初期操作并不順利，進入9月份，現(xiàn)貨市場蒜價反彈，王富民平倉出局。

??? 此前已經(jīng)有傳聞稱金鄉(xiāng)大蒜國際交易所總經(jīng)理袁北斗等人對不同交易商采取降低入金保證金比例的說法，而王富民也聽說有交易商到縣政府反映情況，但考慮到保證金現(xiàn)在都施行三方監(jiān)管，王富民和大多數(shù)交易商并沒太在意。

??? 進入去年10月份以后，行情越發(fā)變得明朗，現(xiàn)貨市場6厘米的白蒜也已經(jīng)從高位時的3400-3600元/噸降至3000-3400元/噸，到10月底甚至跌破3000元/噸到2600元/噸左右。此時，更多交易商入場做空，品種主要集中在第二年3、4月的大蒜和混級蒜，王富民也不例外。記者采訪的韓姓、張姓交易商便是在這段時間大舉殺入，還有人開始借貸入場。*火爆的**，僅DS03一個合約品種的交易金額就超過31億元。但令王富民等人意想不到的是，經(jīng)過短暫下跌后，行情突然逆勢上漲，在現(xiàn)貨市場繼續(xù)下探到每噸2300元左右時，電子盤的4月份合約卻*高漲到每噸3047元。

??? 對照中國大蒜電子交易市場，也就是俗稱的"魚山盤"和江蘇恒豐電子盤更能看出南店子盤走勢的詭異。同樣是2012年4月合約，從2011年10月開始，前兩個電子盤均走出了大致相同的連續(xù)三個月的下跌走勢，魚山盤在去年12月26日見底回升，*低至每噸1533元，恒豐盤去年12月22日見底*低至每噸1381元，現(xiàn)貨市場此時價格在每噸1800-2000元左右。

??? 而南店子盤*低只到每噸2565元后，便于去年11月21日拐頭上行，再次與現(xiàn)貨市場背離。這讓陸續(xù)加碼做空的交易商損失慘重。王富民透露其損失按去年12月31日平倉價計算已然過半。

??? 根據(jù)后來的統(tǒng)計，這段時間參與空頭交易的交易商超過8000人左右，總體虧損超過4億元。尋慶敏當(dāng)時給出的解釋是有濰坊大戶交易商入市做多。王富民等人認(rèn)為這個解釋很難令人信服，從盤面看虛擬資金入市跡象已十分明顯，更多的交易商開始到濟寧、濟南等地反映情況，希望政府介入調(diào)查。

??? 去年12月28日，當(dāng)?shù)卣M織商務(wù)局等單位開始調(diào)查金鄉(xiāng)大蒜國際交易所利用虛擬資金交易情況。今年1月3日，袁北斗被當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)帶走調(diào)查，電子盤發(fā)布停盤公告；2月16日交易所發(fā)布公告，將以12月31日結(jié)算價格平倉。此公告引發(fā)交易商廣泛不滿，他們認(rèn)為既然認(rèn)定交易所搗鬼了就應(yīng)該以他們的入市價格結(jié)算，但這一要求遭當(dāng)?shù)卣當(dāng)嗳痪芙^。

??? 由于交易商九成為當(dāng)?shù)厝?，?dāng)?shù)卣愿鞣N方式"做工作",大多數(shù)交易商隨后陸續(xù)"自愿"結(jié)算出局；3月16日，交易所發(fā)布清算公告稱，在全部持倉平倉后公司將予以清算。此時尋慶敏也已被公安機關(guān)拘捕。

??? 期貨是一種零和博弈的游戲，具有類期貨概念的電子盤自然也具備這一特點。既然空頭損失慘重，利用虛擬資金多頭拉升的交易所應(yīng)該獲益頗豐。但據(jù)金鄉(xiāng)商務(wù)局一位官員介紹，截至今年3月底的審查顯示，在平掉交易商所有倉位后交易所方面依然凈虧1億多元，在處理掉尋慶敏所屬公司實物資產(chǎn)后尚有數(shù)千萬的虧空。

??? "3500時他們單子比較多，成本價是3200元，現(xiàn)在3000點左右平掉還有一二百個點的虧空。" 他解釋說。

??? 下一個是誰？

??? "一個倒下另一個就會火起來。"

??? 說這話的是曾經(jīng)的金浦盤交易中心首席分析師吳忠海。他認(rèn)為大蒜已經(jīng)成為一個非常適合炒作的品種。按照他的說法，"壽光盤出事，龍鼎盤火了；龍鼎盤倒下后，南店子盤起來了；現(xiàn)在南店子盤一出事，估計恒豐盤會很快火起來".

??? 從金鄉(xiāng)大蒜國際交易所西行，西關(guān)大街和緡城路口，每天都會有上百人匯集到這里，三五成堆地交流大蒜的*新價格，牽線拉媒，希望賺取信息費或交易差價。這或許就是電子盤得以存在的基礎(chǔ)。路邊商鋪窗戶玻璃上電子盤開戶的廣告比比皆是。一位代理商告訴記者，他現(xiàn)在主推的是江蘇恒豐盤，特點是保證金不會追加且更規(guī)范。據(jù)他介紹，自南店子盤出事后他這里就開了200多個恒豐盤的新戶。

??? 對于為何熱衷于炒作外界感覺神秘而當(dāng)?shù)厝藰反瞬黄５碾娮颖P，吳忠海說，大蒜產(chǎn)區(qū)的交易商對行情非常熟悉，或者自認(rèn)為非常熟悉，加之這幾年大蒜行情忽上忽下，如果做對了，十幾萬塊錢就能賺上百萬，確實非常有誘惑力；而且電子盤就在當(dāng)?shù)兀c期貨比雖然很不規(guī)范，但期貨"水太深",一般人玩不了，熟悉的東西就不一樣，因為熟悉了，就感覺能掌控。在他看來，"出事"從另一方面看也是好事，比如南店子盤出事后，魚山盤也好、恒豐盤也好，肯定就會老實那么一兩年，而做電子盤只要一把做對就賺了。

??? 實際行情似乎也印證了這一點。大蒜行情在經(jīng)歷了去年下半年不斷走低之后，今年2月開始逐波走高，短短一個月已漲了兩倍不止。像魚山盤4月大蒜合約從1月17日開盤1600元/噸，到3月底已漲到3600元/噸，恒豐盤4月大蒜合約從2月2日的1460元/噸起步，到3月29日已漲到3260元/噸。也就是說當(dāng)時5萬元入市，一個多月的時間凈賺50余萬元。

??? 大蒜作為一個小品種的經(jīng)濟作物似乎又特別適合炒作。業(yè)內(nèi)一位專家告訴記者，國內(nèi)大蒜每年大概種植面積約70萬公頃，按畝產(chǎn)1200公斤計算總產(chǎn)量接近1300萬噸，年份不好時可能下降到1000萬噸，但決定大蒜價格走勢的并不是這個總產(chǎn)量，而是當(dāng)年的冷庫儲存能力。其中原因在于大蒜屬于"夏眠"作物，秋風(fēng)一吹大蒜就會發(fā)芽，所以大蒜必須要在秋季到來前進入冷庫保存，也就是說秋季的冷儲量決定了大蒜的走勢。

??? 而微妙之處在于，當(dāng)大蒜冷儲達到和接近250萬噸時，市場表現(xiàn)供過于求，大蒜價格便會震蕩下行；而冷儲量低于200萬噸時大蒜價格就會受到追捧。以2011年為例，去年冷儲量為245萬噸，所以進入去年10月以后，現(xiàn)貨和電子盤均呈現(xiàn)跌勢。近幾年的冷儲量也印證了這一觀點：2007年儲存能力達到240萬噸，造成市場供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求，蒜價傷農(nóng)；2009年，大蒜入庫只有170萬噸，又加上甲流盛行國際市場需求增加，造成暴漲，"蒜你狠"令人心悸。至于今年2月以后大蒜價格上升的原因則比較復(fù)雜，一是受去年增產(chǎn)不增收影響，大蒜今年種植面積減少20%以上，心理上便有個上漲預(yù)期；二是農(nóng)產(chǎn)品價格普遍高漲，蒜價跟風(fēng)所致。

??? 而不可否認(rèn)的另一個大蒜被熱炒的原因是，場外資金充沛。以金鄉(xiāng)縣為例，2004年末該縣居民儲蓄存款余額為27.15億元，2007年時增長到39.7億元，到2011年底已猛增到80.43億元。

??? （應(yīng)被采訪者要求，王富民與吳忠海皆為化名