我們?nèi)绾尾拍芨谩⒏鼫?zhǔn)確地把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)？這其中有兩個(gè)關(guān)鍵詞，一是“小趨勢(shì)”，二是“慢變量”。當(dāng)然，這兩個(gè)關(guān)鍵詞同樣適用于孕嬰童行業(yè)的趨勢(shì)判斷。

我們?yōu)槭裁匆P(guān)注“小趨勢(shì)”？

上圖是FT中文網(wǎng)評(píng)選出的21世紀(jì)頭20年發(fā)生的小趨勢(shì)，這些小趨勢(shì)我們都曾親身經(jīng)歷過。之所以要關(guān)注它們，其實(shí)跟我們所處的時(shí)代相關(guān)。進(jìn)入信息時(shí)代后，有人認(rèn)為信息的獲取已經(jīng)越來越容易，但這種觀點(diǎn)其實(shí)是錯(cuò)誤的。相反，當(dāng)我們進(jìn)入信息時(shí)代，我們的信息反而更加閉塞。

以微信朋友圈為例，雖然我們通訊錄里添加的人越來越多，但你也整天忙著拉黑微信好友，*后留在你朋友圈里的，只是那些跟你三觀吻合的人。所以我們以為自己了解整個(gè)世界，但其實(shí)我們只了解世界很小的一方面，你所在的小趨勢(shì)也只是大海中的一滴水。當(dāng)然，那些在其他圈層里正在發(fā)生的小趨勢(shì)，正在以直接或者間接的方式影響著我們的生活。這也是為什么，我希望大家要跳出來自己的圈層去了解其他圈層出現(xiàn)的變化。

當(dāng)前，中國(guó)社會(huì)的小趨勢(shì)很多，比如老年人的性渴望、反性侵的“MeToo”運(yùn)動(dòng)、學(xué)習(xí)強(qiáng)國(guó)等，我們關(guān)心這些小趨勢(shì)，猶如我們關(guān)心一棵大樹是不是長(zhǎng)出了新的嫩芽，關(guān)心它的樹葉有沒有變黃。這些關(guān)心的背后其實(shí)就是在關(guān)心中國(guó)這棵大樹到底有沒有生命力。

影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“慢變量”：工業(yè)化、城市化、技術(shù)創(chuàng)新

我們觀察中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該使用的方法論，應(yīng)該從“慢變量”出發(fā)，順著慢變量去尋找其中的“小趨勢(shì)”。什么是影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“慢變量”？我給出三個(gè)答案：工業(yè)化、城市化，以及技術(shù)創(chuàng)新。跟大家分享一下，2018年中國(guó)的工業(yè)化、城市化、技術(shù)創(chuàng)新分別發(fā)生了哪些變化。

工業(yè)化

工業(yè)化是中國(guó)**順位的“慢變量”。以一家名為傳音的手機(jī)公司為例，這家專門出口非洲的中國(guó)手機(jī)公司，因?yàn)槌晒鉀Q了黑人兄弟自拍美顏的問題，一年能在非洲賣出1億部手機(jī)。再看蔚來汽車的案例，我們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)做得好的人，汽車未必能做好。因?yàn)閭鹘y(tǒng)制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不一樣，它不允許出現(xiàn)bug，它必須在所有條件下都能符合要求。所以當(dāng)5G時(shí)代來臨時(shí)，新的霸主很可能不是現(xiàn)在的那些互聯(lián)網(wǎng)巨頭，而一定是一個(gè)既懂如何做硬件，又懂如何做軟件的公司。

以上案例，給我們非常深刻的啟示，那就是老兵不死，只是穿上了新的軍裝，學(xué)會(huì)了新的打法，它會(huì)從你想象不到的地方發(fā)起絕地反擊。這樣的啟示同樣適用于零售行業(yè)。過去我們聽到很多聲音說，線上一定會(huì)打敗線下，但是我們看到線上發(fā)展*快時(shí)，也是永輝等線下零售估值大幅提升的時(shí)候。另外，我們看到京東等電商平臺(tái)，也在不斷開店，進(jìn)軍線下零售市場(chǎng)。

城市化

我們?cè)J(rèn)為中國(guó)的城市化發(fā)展已經(jīng)走到盡頭，因?yàn)榉績(jī)r(jià)高，交通擁堵，空氣污濁。但是，我們看到近幾年中國(guó)的城市化又出現(xiàn)了很多新的變化。

我們?cè)趧澐殖鞘袝r(shí)，會(huì)分為一線城市、二線城市、三線城市，但是這樣的分類方法是錯(cuò)誤的，因?yàn)槊總€(gè)城市的形態(tài)不一樣。同樣是一線城市，北京是一個(gè)單核城市，這樣的城市發(fā)展會(huì)受到限制，而深圳是一個(gè)多核城市，發(fā)展空間會(huì)更大。再看義烏，義烏的人口規(guī)模雖然在縮小，是一個(gè)典型的收縮城市，但是它是中國(guó)未來城市發(fā)展的先驅(qū)。一個(gè)收縮型的城市如何在發(fā)展中不衰敗，方法只有一個(gè)——努力吸納外來人口，并以開放的心態(tài)與他們和平共處。只有開放的心態(tài)，才能夠避免中國(guó)未來人口生育下降所帶來的問題。

再來看城市化對(duì)于消費(fèi)的影響。在過去，只要在*繁華的街區(qū)有一個(gè)店鋪，那你生意成功的概率就會(huì)很高。但是現(xiàn)在，年輕人的消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)發(fā)生變化。如果你告訴他們，500米以外就有一個(gè)菜價(jià)很便宜的菜市場(chǎng)，他們未必會(huì)去，但是他們會(huì)為一杯從來沒有喝過的咖啡穿越整個(gè)城市。這家咖啡店可能就隱藏在城市的犄角旮旯里，這是技能賦能（GPS）和需求變化，帶來的城市空間布局的變化。

技術(shù)創(chuàng)新

2018年，很多人都在討論是核心技術(shù)重要還是應(yīng)用技術(shù)重要，尤其是中興和華為事件之后。核心技術(shù)當(dāng)然重要，但是中國(guó)*擅長(zhǎng)的是把技術(shù)充分賦能，為它找到更廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景。

去年我們?nèi)ゲ稍L無人機(jī)公司，這才發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)應(yīng)用新技術(shù)的場(chǎng)景是如何廣泛。我們看到基層的群眾對(duì)于技術(shù)并不排斥，只要操作方面，他們馬上可以接受。當(dāng)前，中國(guó)正在爆發(fā)一場(chǎng)技術(shù)應(yīng)用的場(chǎng)景革命，而這種應(yīng)用技術(shù)反過來又會(huì)推導(dǎo)核心技術(shù)的演化路徑。

為什么新的技術(shù)*容易出現(xiàn)在中國(guó)？一是因?yàn)椤皠趧?dòng)力密集型研發(fā)”，不是所有的技術(shù)創(chuàng)新都是靠天才靈光一現(xiàn)想出來的，大量的技術(shù)創(chuàng)新是靠人海戰(zhàn)術(shù)，把錯(cuò)誤的選項(xiàng)排除，然后找出正確的選項(xiàng)，中國(guó)有一大群廉價(jià)的科學(xué)家和工程師。二是因?yàn)槭袌?chǎng)引致型的技術(shù)進(jìn)步。以高鐵為例，高鐵不是中國(guó)發(fā)明的，但中國(guó)卻發(fā)展成了高鐵大國(guó)，因?yàn)橹挥性谥袊?guó)才能把它商業(yè)化，何況中國(guó)修了這么多高鐵，經(jīng)歷這么多復(fù)雜的地理?xiàng)l件和施工條件。

未來，全球治理霧霾*先進(jìn)的技術(shù)肯定在中國(guó)，真正解決老齡化問題的技術(shù)創(chuàng)新，也一定會(huì)出現(xiàn)在中國(guó)。但是不能著急，著急就有可能犯錯(cuò)誤。

人口是孕嬰童行業(yè)發(fā)展的慢變量，“代際革命”是行業(yè)的小趨勢(shì)

以上是我們看到的中國(guó)正在發(fā)生的變化，沿著同樣的邏輯，闡述一下我觀察到的中國(guó)孕嬰童行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

在孕嬰童行業(yè)，我們需要關(guān)注的慢變量是人口。在分析人口問題前，我們需要了解中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。根據(jù)我的基本判斷，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然有下行壓力，我們看消費(fèi)增速在下降，投資也沒有明顯增加，出口也在受到影響。但好消息是，未來三年將會(huì)是中國(guó)難得的經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較穩(wěn)定的時(shí)期。因?yàn)榻衲晔墙▏?guó)70周年，明年是全面建成小康社會(huì)的時(shí)間，后年是建黨100周年。這三年，每一年都很關(guān)鍵。無論對(duì)行業(yè)、企業(yè)還是還是個(gè)人的發(fā)展和轉(zhuǎn)型而言，這三年都是一個(gè)難得的窗口期。

再回頭看孕嬰童行業(yè)的慢變量——人口。很多人認(rèn)為，由于計(jì)劃生育政策的實(shí)行，中國(guó)的出生人口下降，其實(shí)有沒有計(jì)劃生育政策，人口的出生率都會(huì)下降。如上圖所示的出生人口統(tǒng)計(jì)，無論是直接統(tǒng)計(jì)，還是根據(jù)出生率倒推演算，中國(guó)的出生人口都在下降。所以，不要再把我們的行業(yè)叫做朝陽(yáng)行業(yè)，我們其實(shí)是夕陽(yáng)行業(yè)。

當(dāng)前，中國(guó)的生育率在全球處于較低水平，很重要的原因是養(yǎng)育一個(gè)孩子的成本在明顯增加，而人在做決策時(shí)，會(huì)做成本收益分析。所以我們看到一個(gè)明顯的現(xiàn)象，孕嬰童行業(yè)的壓力越來越大，寵物行業(yè)的形勢(shì)卻一片大好。因?yàn)閷櫸锟梢宰鳛槿饲楦屑耐械奶娲罚宜某杀静]有孩子高。在這樣的背景下，即使我們進(jìn)一步放開計(jì)劃生育政策，中國(guó)的生育率也不會(huì)明顯提升。另外更重要的是，中國(guó)育齡婦女的人數(shù)也在大幅下降。

除了新生人口數(shù)量下降之外，中國(guó)家庭的平均規(guī)模也會(huì)越來越小。現(xiàn)在一人室變得越來越流行，也有很多家庭不要孩子，選擇做丁克。同時(shí)，中國(guó)財(cái)富分層的現(xiàn)象越來越明顯，這種貧富差距的加大會(huì)帶來國(guó)人社會(huì)心態(tài)的變化，也會(huì)影響到孕嬰童行業(yè)需求的變化。

從唯品會(huì)的報(bào)告來看，**，一線城市的新增消費(fèi)主要表現(xiàn)在高端消費(fèi)，即享受型消費(fèi)，比如去馬爾代夫、南*旅游。第二，性價(jià)比的重要性日漸凸顯。其背后的原因是中國(guó)有強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和更高的消費(fèi)需求。當(dāng)前，國(guó)人已經(jīng)不再滿足那些50分的偽劣產(chǎn)品，但也沒有準(zhǔn)備好購(gòu)買99分的奢侈品，而強(qiáng)烈要求獲得85分的優(yōu)良產(chǎn)品。中國(guó)未來的紅利不是人口紅利，也不是全球化紅利，而是“茍且紅利”，即找到一個(gè)做事馬馬虎虎、茍且發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，把他打敗，那么你的紅利就來了。第三，三、四線城市的育兒消費(fèi)增長(zhǎng)速度比一線城市更快，因?yàn)橐痪€城市的養(yǎng)育成本太高，限制了人們的生育，下線城市則要低很多。

基于人口發(fā)展這一慢變量，未來孕嬰童行業(yè)必然會(huì)出現(xiàn)一些值得關(guān)注的小趨勢(shì)。我的預(yù)言是，中國(guó)未來一定會(huì)爆發(fā)一場(chǎng)代際革命。因?yàn)?5后跟60、70、80后的想法非常不一樣，未來我們會(huì)遇到一群特殊的顧客，她們可能不會(huì)像老一輩這樣用心地教育孩子，打雞血式的培養(yǎng)孩子。如何跟這一代人溝通，需要我們提前做好準(zhǔn)備。

此外，中國(guó)的消費(fèi)趨勢(shì)沒有升級(jí)也沒有降級(jí)，所以企業(yè)不能單純考慮往上打還是往下打，而是應(yīng)該真正考慮清楚如何適應(yīng)整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)細(xì)分化發(fā)展的大浪潮，這一潮流很可能在未來5-10年內(nèi)就發(fā)生轉(zhuǎn)變，在這期間你要抓住機(jī)會(huì)。